Consumer Price Index (CPI) / Konsumentprisindex (KPI)

”Consumer Price Index” (CPI) eller Konsumentprisindex (KPI) som det heter på svenska är ett mått på inflationen som mäter förändringen i det genomsnittliga priset på en “korg” av varor och tjänster som konsumenter köper. Några exempel på dessa varor och tjänster är mat och dryck, kläder, transport, boende, kommunikation, utbildning med flera. CPI används ofta för att jämföra prisnivån mellan olika tidsperioder och olika regioner eller länder. Genom att jämföra CPI data från månad till månad så får vi en tydlig överblick av inflationen och var den är som kraftigast respektive svagast.

Nyckelpunkter TLDR

• CPI/ KPI är data som presenteras en gång i månaden och visar den generella inflationen i respektive land genom att mäta prisförändringen från månad till månad på olika vardaglia varor samt tjänster.
• CPI/ KPI spelar en stor roll på hur myndigheter så som federal reserve i USA kommer att driva sin penningpolitik och speciellt när det kommer till räntebeslut.
• CPI/ KPI rapporter väger tyngre för aktiemarkanderna under tider vid hög inflation och räntebesked står på kalendern för varje månad.
• CPI/ KPI skapar hög volatilitet när rapporten kommer ut och rörelser på 2-3% i de större indexen som OMXS30, SP500, NASDAQ 100 är inte en ovanlig syn.

Hur beräknas CPI?🤔

För att beräkna CPI samlar statistiska myndigheter in data om priserna på varor och tjänster från olika butiker och företag. Dessa priser vägs sedan samman för att skapa ett genomsnittligt pris för varje vara eller tjänst. Varje vara och tjänst har en viktning baserat på hur mycket konsumenterna köper av dem. Till exempel har bostadskostnader en högre viktning än kostnader för underhållning, eftersom de är en större del av de flesta människors budgetar. På detta sätt får vi en så korrekt kalkylering som möjligt av inflationen jämfört om man bara hade vägt alla varor och tjänster lika tungt.

Konsumentprisindexet kan mätas på olika nivåer, så som en specifik produktkategori, en region eller ett helt land. KPI används ofta som en referenspunkt för att justera löner och pensioner, vilket gör det till en viktig faktor i konsumenternas ekonomiska beslut.

Sammanfattningsvis är Consumer Price Index en viktig indikator på inflationen som mäter förändringar i genomsnittliga priser på en “korg” av varor och tjänster som konsumenter köper. Det är ett viktigt verktyg för att förstå ekonomisk utveckling och planera budgetar och investeringar.

Varför bryr vi oss om CPI?🤷‍♀️

CPI anses vara ett viktigt ekonomiskt mått eftersom det hjälper regeringar, företag och konsumenter att förstå förändringar i prisnivån och därmed planera sina budgetar och investeringar utifrån de senaste mätningarna. CPI kan också påverka centralbankers beslut om räntor, vilket i sin tur kan påverka låne- och sparandeavgifter, kreditvillkor och valutakurser.

På grund av detta så väger CPI data extra tungt för aktiemarknaderna när vi är i perioder med hög inflation och nya räntebesked står på kalendern varje månad. I tider med låg inflation väger inte CPI data lika tungt då det har en låg sannolikhet att påverka några beslut kring räntor.

När rapporteras CPI?

CPI Datan presenteras en gång i månaden från respektive land och brukar ske i mitten av månaden. Föregående månadens siffror är de som rapporteras, så Januaris data i Februari, Ferbruaris data i Mars och så vidare.

Här nedan finner ni datumen för alla CPI/ KPI rapporter under 2023 för Sverige & USA:

USA CPI DATUM 2023

SVERIGE KPI DATUM 2023

EXEMPEL CPI RÖRELSE NASDAQ

Nedan finner du ett exempel på hur priset för NASDAQ 100 indexet rörde sig vid CPI rapporten den 14 februari 2023:

1. Rapportern dyker in 14.30 och vi ser direkt en stark reaktion och priset faller mer än 2% under en timme.
2. Amerikanska börsen öppnar sedan 15.30 och vi ser en stark uppgång idrekt över 2% och vi tar ut topparna precis innan rapporten.
3. Ungefär 30 minuter in så faller vi över 2% igen i indexet och är nere vid bottnarna precis innan vi öppnar.
4. Efter en dubbelbotten så får vi riktningen för resten av dagen och återhämtar oss 2% igen och stänger till slut på det positiva.

Här har vi ett tydligt exempel på en kraftigt ökad volatilitet kring rapporterandet av KPI datan för Januari månad 2023. På ungefär 3 timmar ser vi att indexet går ner 2%📉 upp 2%📈 ner 2%📉för att sedan hitta sin riktning för dagen.

Trading baserat på CPI data?

När CPI data rapporteras ser vi generellt en förhöjd volatilitet i marknaderna med stora svängningar. Som tidigare nämnt så är volatiliteten och rörelserna kring CPI generellt större när vi befinner oss i en hög inflationsmiljö och när nya räntebesked står på kalendern för varje månad. I dessa tider är det möjligt att se de stora indexen så som OMXS30, DAX, SP500 & NASDAQ100 svänga 2-3% på bara enstaka minuter, ibland även sekunder. Så hur kan traders uttnyttja detta?

Generellt är det en så pass förhöjd risk att hålla kortsiktiga positioner som intradags trades över CPI så majoriteten av traders brukar avstå från detta. Men efter CPI data har blivit presenterat så kan man bevaka viktiga stöd- och motståndsnivåer i respektive tillgång som man handlar för att se hur priset reagerar vid dessa nivåer och hur möjligheterna ser ut för potentiella trades. Hur datan dyker in jämfört med förväntan är även något som får en stor påverkan på rörelserna och traders kommer ha olika typer av strategier för att försöka spela dessa rörelser.